Яндекс Ритм
Аналитическое приложение

1. Одно устройство, открытая спортивная экосистема

Смарт-часы Ритм за 14 990 ₽ — собственная точка входа. Приложение доступно также людям со сторонними часами и телефоном: тренировки, история, занятия, одежда и экипировка, продукты и готовая еда из Лавки.

В цене часов: запись и история, готовые тренировки, ручное расписание, базовые сигналы и четыре облачных разбора в месяц. Пятая тренировка сохраняет базовые функции. Расширенная подписка и реклама не нужны для входа и не включены в опорную экономику.

Гипотезу собственного устройства сравниваем с тем же приложением на доступных часах и телефоне: подключение, завершение первого занятия, повтор на четвёртой неделе и выбор покупки. Поздние варианты линейки — бюджетные и премиальные часы, браслет без экрана, кольцо.

2. Экономика всего Ритма и сверка с прежними оценками

Опорный GMV года 5 — 8,57 млрд ₽. Он включает покупки двух непересекающихся когорт: активированных покупателей наших часов и самостоятельных пользователей приложения. Подписка и реклама учитываются как выручка, не как GMV.

Историческая сверка: 14,07 млрд = 13,78 млрд GMV + 0,294 млрд подписки. Теперь выбран иной аппаратный продукт: 14 990 ₽ и 180 тыс. оставленных часов вместо 7 990 ₽ и 500 тыс. отгрузок. Самостоятельный приток приложения в году 5 — 800 тыс. вместо 1,4 млн; доля покупателей услуг × частота — 18% × 2,5 вместо 25% × 3. Поэтому прежний итог не переносится в новую базу. Сценарий «Масштаб» отдельно возвращает более высокие приток, сеть и интенсивность — вместе с их расходами.

3. Бизнес-модель Остервальдера

Клиентская ценность связана с исполнением и доходами в девяти блоках. Пользователь покупает устройство и товары или посещает занятие; партнёр получает дополнительный состоявшийся заказ. M01

4. Что даёт Ритм и что измеряем

Это иллюстрация проектируемого сценария. Базовые голосовые сигналы работают по правилам, облачный разбор — в пределах лимита. Произвольная генерация ИИ не назначает нагрузку.

Облачный разбор в приложении: после занятия пользователь получает короткую карточку по записи — какие этапы завершены, где темп отличался от плана, как занятие соотносится с предыдущими. При доступном пульсе добавляется его динамика. Карточка помогает понять прошедшую тренировку и выбрать следующий готовый план; новые назначения нагрузки не генерируются.

За что платят 14 990 ₽: проверяем преимущество заранее настроенной связки — подключение, управление этапами с руки и пригодный поток пульса. Бесплатная программная основа одинакова. Сравнение — полная цена и путь подключения доступных совместимых часов с тем же приложением; модель альтернативы фиксируется в протоколе. Первый самостоятельный пользователь решает ту же задачу возвращения к бегу, но уже имеет часы или пользуется телефоном.

Бесплатный слой для каждой аудитории

Для всех — история, готовая тренировка, ручное расписание и до четырёх облачных разборов в месяц в пределах бюджета 10 ₽/MAU/месяц: четыре разбора × 1 ₽ compute плюс 6 ₽ хранения, синхронизации, базового сопровождения и поддержки. Это бюджет при полном использовании лимита; стоимость каждого элемента пока сценарная. Собственные часы передают пульс и этап; сторонние устройства — только данные и с частотой, которые даёт их интерфейс. С одним телефоном доступны таймер, маршрут и голосовые этапы; пульс без датчика не обещается. Live-подсказка по пульсу доступна только при пригодном потоке данных, а не по факту импорта истории.

MAU финансовой модели — активная база приложения: тренировочные или коммерческие события, с дедупликацией пользователя. Возврат за корзиной не считается удержанием в тренировках. Одинаковые коэффициенты покупок у двух когорт — упрощение сценария; их вклад измеряется раздельно. Главная продуктовая метрика: доля активированных пользователей с хотя бы одной тренировкой на четвёртой неделе, от всей когорты активации. Отдельно — завершение первой тренировки и время подключения. Модельный отток приложения 4% в месяц не равен удержанию тренировок. M04

Ритм должен выиграть по регулярности у того же приложения на телефоне / сторонних часах. Торговля должна дать новые оставленные заказы против обычных сервисов группы. Для Лавки контроль сравнивает суммарные заказы и маржу пользователя в группе, а не только клики по витрине; окно оценки включает последующие недели, чтобы отличить прирост от переноса покупки во времени.

5. Мировой потенциал и достижимая аудитория

Мировой масштаб подтверждает категорию, а не спрос на наши часы за 14 990 ₽. Garmin Fitness: $2,357 млрд выручки в 2025; это несколько продуктов. GTV Лавки включает сервисные платежи и не равен нашему товарному GMV. Ни один показатель не умножаем автоматически на 2–3% рыночной доли. G01 R08 G06 L01

Две воронки, одна база пользователей

Часы: CAC 1 000 ₽ на оставленную покупку, активация 80%. Приложение: CAC 120 ₽ на уникальную самостоятельную активацию, уже после удаления пересечения с покупателями часов. В году 5 средняя база: 138,8 тыс. из часов + 724,5 тыс. самостоятельных пользователей. Первый тестовый канал обеих когорт — оплаченный поиск с отдельными посадочными страницами. 150 тыс. ₽ тестового трафика — на карточку часов, 150 тыс. — на приложение. Для часов 2% конверсии и CAC 1 000 ₽ требуют 20 ₽ на уникального посетителя карточки. Для приложения при условных 10% активации страницы CAC 120 ₽ требует 12 ₽ за посетителя; в году 5 это 8 млн контактов. Это условия воронки, не цены реальной рекламы. Все новые активации распределены по месяцам равномерно; все прогнозируемые продажи часов приняты первыми покупками новых уникальных пользователей. Повторные покупки и переход уже активного пользователя приложения в аппаратную когорту исключены из объёма продаж; фактическая дедупликация данных не заявляется.

База каждого месяца = предыдущая × 0,96 + новые активации. Сохранение исходной когорты через 12 месяцев — 61,3%. Траектории активаций — требуемые условия, не измеренный доступный трафик. CAC включает стоимость внутреннего трафика; бренд группы не означает бесплатное привлечение. Подход bottom-up — от числа пользователей, частоты и мощности. M03

6. Спортивные услуги: спрос и сценарная мощность сети

Для каждого вида спорта: заказы = min(MAU × 18% покупателей × 2,5 раза × доля спорта; точки × доля спорта × слоты × 60% загрузки) × 95% состоявшихся. Ограничение применяется по каждому месяцу и категории. Это верхняя оценка доступности до сопоставления спроса со слотами по районам и времени; свободное место в другом городе не закрывает локальный спрос.

Сеть на конец годов: 40 / 200 / 900 / 2 500 / 5 000 точек. Рост внутри года равномерный; среднее в году 5 — 3 854. Подключение 12 тыс. ₽ за новую и замещающую точку, ежегодный отток точек 15%, поддержка 6 тыс. ₽ на точку в год. Всего расходы сети в году 5 — 60,1 млн ₽, отдельно от центральной команды.

Комиссия 18% и переменные расходы 8% от оборота без модельного НДС; Для группы: 60% комиссионной выручки нового спроса минус все 8% переменных затрат на атрибутированный поток и расходы сети. В базе не признаём экономию прежних расходов группы при переносе заказов; вариант полного замещения этих расходов показан в чувствительности. Результат услуг после сети: 18,6 млн ₽ дополнительного вклада в году 5. Единица бронирования: бег — место в групповой тренировке; велосипед — место на занятии с инструктором без аренды; бассейн — разовое посещение; фитнес — групповое занятие; поход — место в однодневной группе без транспорта. Цены, слоты, микс и коэффициенты — сценарные параметры. Первая локальная проверка — один исполнитель, два занятия в неделю, 12 мест; общая сеть развивается вместе с локальным спросом. Для первого бегового места за 700 ₽: net-оборот 573,77 ₽, комиссия 103,28 ₽, исполнителю 470,49 ₽ до его затрат; переменные Ритма 45,90 ₽, вклад Ритма 57,38 ₽ до сети. При 60% нового спроса вклад группы — 16,07 ₽ до сети. Новый заказ группы не равен дополнительному посещению исполнителя: перенос прямой записи может принести группе комиссию, но уменьшить доход партнёра. Расширение сети требует положительного вклада группы и результата исполнителя после комиссии и потерь прямых продаж. Исполнителю предлагаем заполнять дополнительные места; сравнение — прямая запись на то же занятие. Налоговый режим исполнителя и его прибыль из этой комиссии не выводятся.

7. Одежда и спортивные товары: постоянная витрина

Подбор одежды, обуви и экипировки доступен в приложении всегда: по виду спорта, погоде, размеру, наличию и бюджету. Первый формат — партнёрская витрина внешних брендов и Bodycore. Собственная капсула Ритма остаётся следующим вариантом. Дополнительный запас существующих товаров группы учтён в оборотном капитале группы.

Годовой GMV = средний MAU × 12 × 4% покупателей × 1 заказ × 4 500 ₽ × 75% оставленных × 70% атрибуции. В году 5 — 0,98 млрд ₽. Еда в эту категорию не входит; один заказ не суммируется как продажа Фабрики, Маркета и Ритма.

Комиссия Ритма — 5% net-GMV; расходы витрины — 1% net-суммы исходных атрибутированных заказов, включая возвращённые, плюс 1 млн ₽/год. Для группы вместо внутренней комиссии используем 8% эффективной маржи группы × 50% нового спроса и вычитаем расходы Ритма. 8% — сценарная средняя эффективная маржа группы: 50% оборота внешних брендов с 5% net-вкладом группы и 50% собственных товаров с 11% после исполнения. Внешняя прибыль продавца сюда не входит. Это модельный микс, не фактические условия брендов; его изменение требует пересчёта. Дополнительный запас для существующих собственных товаров группы: 50% нового net-оборота × 60% закупочной стоимости × 60 дней; без зачёта отсрочки поставщика. Это сценарные условия запаса, не данные Bodycore. Запасы независимых продавцов не финансируются Ритмом.

Внутренний свод Bodycore сообщает 101,2 млн ₽ GMV одежды за 1 января — 8 сентября 2026 на нескольких площадках. Это ориентир существующего ассортимента, не продажи будущего Ритма и не показатель EBITDA. SHU показывает связку сообщества и магазина; его влияние на наши конверсии не установлено. SC05 SC06 SC07

8. Лавка: доступна всегда, эффект считаем по новым заказам

Витрина еды, напитков и повседневных продуктов работает в любое время. Рекомендация может учитывать предпочтения пользователя, но заказ не требует тренировки. Покупательская гипотеза: компактная подборка подходящих по предпочтениям и бюджету продуктов сокращает поиск и помогает повторить удобную корзину. Проверяем цепочку «увидел витрину → оставил заказ → повторил → увеличил суммарные заказы группы». Доступность витрины сама по себе не означает нового спроса. Ритм направляет пользователя в существующий сервис доставки; собственные дарксторы не создаются.

Год 5: около 863 тыс. MAU × 60% × 10% × 2 × 12 × 98% × 80% = около 975 тыс. атрибутированных заказов; GMV = 1,46 млрд ₽. Новые для группы — около 244 тыс. заказов и 0,37 млрд ₽ GMV.

В управленческом P&L Ритма показана условная внутренняя комиссия 30 ₽/заказ. В приросте EBITDA группы она полностью исключается: вместо неё учитываем только маржу новых заказов. Расходы запуска и эксплуатации сохраняются и при нулевом новом спросе. Полная формула: заказы × [доля новых × 80 ₽ + доля перенесённых × изменение маржи переноса − 15 ₽] − 3 млн ₽. В базе изменение маржи переноса равно нулю: маржа заказа заменяет прежнюю маржу группы. Тот же принцип применяется к спорттоварам; эксперимент сравнивает суммарную маржу с сервисами-донорами.

Внутренняя методика Еды различает GMV товаров и GTV с доставкой/сборами; CM2 вычитает операционные расходы и привлечение. Это основа структуры расчёта, не подтверждение 80 ₽ маржи Лавки. Внутренние примеры promo analytics также показывают, что прирост заказов может не окупать стимулы. Численные ориентиры других сервисов сюда не перенесены. L02 L03

Сайт yandex-sport.ru из запроса не удалось прочитать: 7 октября браузер сообщил ERR_CERT_DATE_INVALID, веб-инструмент не получил страницу. Сравнение его функциональности или экономики не заявляем; идея постоянной витрины основана на запросе пользователя.

9. Пять лет: оборот, прибыль Ритма и прирост группы

Все суммы в таблицах — млн ₽, кроме отдельно обозначенных. EBITDA Ритма включает условные внутренние комиссии; ΔEBITDA группы их исключает и учитывает каннибализацию, сеть, команду и привлечение. Это сценарный управленческий расчёт, не отчётность группы.

Год 5: 65 сотрудников × 240 тыс. ₽/месяц × 1,30 × 12 = 243,4 млн ₽; прочие fixed 40,0 млн. Команда включает железо, приложение, growth, коммерцию и центральные функции; прежние отдельные fixed часов повторно не добавляются. Операционные расходы сети, витрины и Лавки находятся в соответствующих потоках. CAC часов уже вычтен из аппаратного вклада.

Аппаратный канал базы: 65% продаж через внешние площадки с комиссией 19,5%, 35% — прямые с эквайрингом 2,8%. Здесь нет внутренней комиссии Маркета или внутренней дебиторки. Маркет остаётся возможным каналом часов, но переход на него потребует заменить комиссию фактическими расходами группы, а не объявить её экономией целиком. Товарная витрина Маркета учитывается отдельно.

Экономика одной оставленной покупки часов

Вся экономика строится на ценах и расходах без возмещаемого НДС; товарный GMV с НДС. Для часов, спорттоваров и комиссии услуг используется единый модельный делитель 1,22. Маржа заказа Лавки и комиссия 30 ₽ заданы сразу net, без переноса одного НДС на всю продуктовую корзину.

10. Капитал и окупаемость: положительный год 5 не окупает первые годы

Пик дефицита — месяц 49; его положение зависит от ступенчатого роста годовых продаж и пополнения запаса в начале нового года. Это сценарный профиль, не календарь обязательств поставщику. На конец года 5: запас часов 240,3 млн, дебиторка площадки 96,4 млн, дополнительный запас Лавки 5,4 млн и товаров группы 25,4 млн. Запас часов — максимум MOQ 3 000 и трёх месяцев продаж; внешняя дебиторка — месяц net-оборота 65% продаж через внешние площадки после 19,5% комиссии. Лавка: 900 ₽ закупочной стоимости × 7 дней только по новым заказам, без зачёта отсрочки поставщика.

Разовый NRE 12 млн ₽ и интеграция Лавки 3 млн ₽ включены в EBITDA первого месяца, не списываются повторно из FCF. CAPEX: 12 млн первоначально плюс 1 / 3 / 7 / 12 / 18 млн по годам; линейная модельная амортизация каждой инвестиции — 60 месяцев. Внутренний ресурсный этап 2,484 млн входит в NRE; 1,35 млн времени команды переклассифицируются из текущего фонда оплаты в NRE первого месяца и не учитываются дважды.

FCF = ΔEBITDA − модельный налог − CAPEX − Δоборотного капитала. Налог — 25% положительного месячного результата после амортизации, без переноса убытков, льгот и процентов. Отсрочки партнёров и календарь НДС не смоделированы; налоговые ставки — расчётные параметры. Резерв 20% прибавлен к пиковому дефициту, но не вычитается повторно из NPV. Нулевые остатки капитала в конце не предполагаются: запас не распродаём, terminal value не добавляем. M05

11. Сценарии: меняются и спрос, и расходы

Стресс: продажи часов ×0,7, самостоятельные активации ×0,6; отток 7%; CAC приложения 180 ₽, часов 1 200 ₽; landed 5 874 ₽; услуги 12% × 1,5, загрузка 40%; покупатели товаров 2,5%, Лавки 6%; маржа заказа 40 ₽ и новый спрос 15%. Сеть и команда базы сохраняются — это риск затрат при слабом спросе.

Масштаб: часы ×1,875; самостоятельные активации 5 / 60 / 250 / 750 / 1 400 тыс.; отток 3,5%; услуги 25% × 3, загрузка 70%. Сеть на конец годов 40 / 300 / 1 500 / 4 500 / 9 500, команда 6 / 15 / 35 / 70 / 110 человек, прочие fixed 5 / 12 / 24 / 48 / 75 млн ₽. Более высокий спрос не получает бесплатных команды и сети. Все остальные параметры базы сохранены.

Отдельные изменения к опорной модели

Сценарии не являются вероятностями P10/P50/P90. 5 млрд GMV — ориентир потенциала программы; привязка к пятому году — наш горизонт. Превышение этого оборота не заменяет положительный денежный результат.

12. Что добавляют торговля, подписка и реклама

Спорттовары добавляют к NPV -1,4 млн; Лавка — -10,6 млн. Это разницы полного денежного расчёта, включая налоги, запуск, fixed и дополнительный капитал. Новый собственный бренд Ритма не включён: ему нужна иная модель запаса, возвратов и ассортимента, а не увеличение одной комиссии.

Подписка: 5% MAU × 299 ₽/месяц, 70 ₽ переменных на платящего сверх бесплатного слоя, 6 млн ₽/год fixed. Для группы 70% выручки нового спроса; переход в подписку не увеличивает MAU. Это постоянная доля платящих, а не доказанная когорта продлений. В первом продукте базовый коуч бесплатный; Garmin Coach уже предлагает бесплатные адаптивные планы. G08

Реклама: 70% доступной аудитории × 4 возможности в месяц × 40% заполнения. CPM 800 ₽ × 80% после скидки × 65% после платформы = 416 ₽; adops 15%, fixed 2 млн ₽/год, новый спрос рекламодателя 50%. Внутренние ориентиры Маркета 400 / 800 / 1 100 ₽ — ставки рекламодателя из одного медиаплана, не net-доход Ритма; у спортивного раздела YaOS тематическая надбавка не установлена. Поэтому спорт не получает автоматический premium CPM. A01 A02 A03

13. Как улучшить экономику: менять исполнение, сохраняя спрос

Предлагаю следующую операционную схему: штат Ритма растёт до 40 человек, часть платформенных функций покупается у общих команд; 60% часов продаются напрямую; запас сокращается до двух месяцев. Цена 14 990 ₽, объёмы продаж, активации, отток, ассортимент, сеть, бесплатный коуч и частота покупок остаются прежними. Все эффекты ниже — расчёт целевых условий, не достигнутая экономия. Исходный сценарий выше сохранён для сравнения.

Вклад каждого шага рассчитан после предыдущего: сумма изменений совпадает с разницей пакета и базы. Снижение запаса улучшает деньги, но из-за наценки партии снижает EBITDA — эти эффекты не смешиваются.

Что меняем в работе

1. Команда и общие ресурсы. Штат по годам: 6 / 10 / 18 / 28 / 40 вместо 6 / 12 / 25 / 45 / 65. Проектная структура 40: разработка платформы/приложения 14, продукт/дизайн 4, устройство/QA 6, данные 4, партнёрская сеть 6, привлечение 3, управление/операции 3. Зарплата и начисления прежние. К прочим расходам добавлены 0 / 2 / 6 / 12 / 20 млн ₽ в год реальных дополнительных расходов группы и стоимости вытесненных работ для общих платформенных ресурсов, а не внутренней комиссии; обработка заказов и поддержка остаются в переменных расходах. Экономия возможна при повторном использовании готовых компонентов и выполнении той же нагрузки. Это целевой план команды, не подтверждённая производительность. Замещение касается повторной разработки авторизации и профиля, каталога/платёжного контура, телеметрии и инфраструктуры релизов. Общая платформа получает бюджет и нагрузку, продуктовая логика, устройство и качество остаются у Ритма. Целевая мощность в году 5: 863 тыс. среднего MAU, 180 тыс. покупок часов, 5 тыс. подключённых точек; обслуживание заказов уже оплачено отдельно в переменных расходах. Технический руководитель отвечает за пригодность общей платформы и нагрузочный расчёт, финансовый партнёр — за добавочные затраты и вытеснение других задач. Экономия не предполагает замену 25 сотрудников пятью один к одному: её условие — отсутствие повторной разработки готовых компонентов. Если прежний штат всё же нужен, строка fallback ниже сохраняет его вместе с расходами общей платформы.

2. Прямые продажи. Доля внешних площадок 65% → 40%; комиссия площадок и эквайринг не меняются. Для перенаправляемых 25% покупок закладываем дополнительные 500 ₽ привлечения на покупку: средний CAC часов 1 000 → 1 125 ₽. Исполнение 500 ₽, гарантия 5% и поддержка 200 ₽ сохранены. Готовый прямой канал работает в оплаченной платформе выше. Выигрыш — разница внешней комиссии и собственных расходов, не бесплатный внутренний трафик. Маршрут переноса: платный поиск по задаче возвращения к бегу → страница официального комплекта с демонстрацией первой тренировки → прямая покупка → подключение в том же профиле. Гипотеза выбора официального магазина — непрерывный путь от выбора плана до активации, без повторного поиска модели и приложения. Дополнительные скидки, бесплатная доставка сверх исполнения и новые подписки не заложены. Это новые покупатели, а не повторный учёт уже активированной самостоятельной когорты. В году 5 требуется перенести 45 тыс. оставленных покупок: дополнительные затраты 22,5 млн ₽. В тесте сравниваем покупку одного и того же комплекта по одной цене через официальный магазин и площадку: сокращает ли единый путь потери между выбором тренировки, оплатой и активацией. Допустимые долю прямых покупок и CAC определяем совместно с ценой поставки по полной модели; 60% прямых продаж сами по себе не означают окупаемости. Проверяем итоговый CAC после возвратов и суммарные продажи обоих каналов; одного роста доли прямого канала недостаточно. Потеря спроса показана ниже.

3. Меньше замороженных денег. Складское покрытие 3 → 2 месяца при том же MOQ 3 000. В landed добавлены 100 ₽ за дробление поставок: 5 340 → 5 440 ₽. Это совокупное оплачиваемое покрытие товаром; аванс поставщику сверх него отсутствует в сценарии. Если сроки и платежи требуют ещё месяца финансирования, использовать строку «запас 3 месяца». Качество, комплектация и гарантия не урезаются. Для дополнительного запаса одежды и Лавки прежние условия сохранены.

Что ещё требуется для окупаемости

Операционная схема улучшает NPV на 144,7 млн ₽, но сохраняет -78,9 млн ₽. При всех её остальных условиях граница NPV = 0 достигается при полной landed-стоимости около 4 886 ₽. Вариант 4 800 ₽ — отдельная цель поставки, включающая дробление партий, логистику и обязательные расходы; это не ещё одна скидка поверх 5 440 ₽. Результат варианта: NPV 12,1 млн ₽, но запас прочности мал. Он не заменяет исходный прогноз и не является полученной котировкой.

Положительный вариант тоже уязвим. Все следующие отклонения относятся к полной схеме с landed 4 800 ₽ и применяются по одному:

Порядок действий: сначала зафиксировать объём работ и цену общих ресурсов; проверить стоимость оставленной покупки в прямом канале; затем получить график поставок и полную стоимость той же спецификации. Контроль продукта — время подключения, качество данных, выполнение тренировки и повтор; экономия не принимается за счёт их ухудшения. Одежда и Лавка остаются доступными в любое время. Подписка, реклама, рост конверсии и terminal value не используются для вывода этой схемы в плюс.

14. Решение: проверить вход, затем расширять экономику

Теперь проверяем операционную схему: исходный NPV -223,5 млн ₽ → -78,9 млн ₽ при платных общих ресурсах, прямом канале и меньшем запасе. Только вместе с полной поставкой 4 800 ₽ получается 12,1 млн ₽. Первые четыре недели включают спецификацию замещаемых работ, оценку мощности и затрат, сравнение стоимости прямого привлечения и запрос стоимости/графика поставки. Коммерческие условия оцениваются совместно; один выполненный порог не разрешает масштабирование.

Масштаб самостоятельного приложения пока не оправдан денежным результатом: приток ×0,6 оставляет 6,74 млрд ₽ GMV и улучшает NPV на 30,5 млн ₽ при той же команде и сети и горизонте 60 месяцев. Это контрфактическая разница двух расчётов, а не полный LTV каждого пользователя. CAC и free распределяются по когортам, сеть и команда общие; вклад услуг ограничивает мощность. Привлечение увеличиваем только после положительного добавочного денежного вклада когорты с учётом CAC, бесплатного сервиса и доступных слотов.

Выбираем смарт-часы за 14 990 ₽ как первый собственный формат. Полная экосистема в опорной модели превышает ориентир GMV, но имеет NPV -223,5 млн ₽ за пять лет. Для иллюстрации экономического рубежа: при неизменных прочих условиях нулевой NPV требует landed около 3 859 ₽ вместо 5 340 ₽. Это вычисленное требование к условиям, не котировка и не предложение ухудшить качество. В исходной схеме рубеж поставки — около 3 859 ₽, в предлагаемой — около 4 886 ₽; проверяем второй только вместе с её каналом, командой и запасом. Одного роста аудитории в показанных сценариях недостаточно. Это основание для ограниченного исследования и пересборки условий, а не для немедленного финансирования всей сети.

Границы этапа: за четыре недели — образец и протокол, ранний платёжный сигнал, уточнение поставки и дизайн продольного пилота. W4 завершённых когорт, покупки после возвратного окна, повтор услуг и дополнительность торговли — результаты следующих окон наблюдения; таблица выше задаёт последовательность программы. Первые 4 недели — 2,484 млн ₽ ресурсов: продуктовый исследователь 20 × 25 тыс., инженер 20 × 30 тыс., аналитик 10 × 25 тыс.; рекрутинг 120 тыс., образцы 300 тыс., трафик 300 тыс.; резерв 20%. Итого 1,35 млн внутреннего времени + 0,72 млн внешних расходов + 0,414 млн резерва. Денежный лимит этапа — до 1,134 млн ₽: внешние расходы 0,72 млн и весь резерв 0,414 млн; внутреннее время — 1,35 млн отдельно. Пакет входит в 12 млн NRE; 1,35 млн его внутреннего времени исключены из текущего фонда оплаты, чтобы не возник двойной расход.

Результат — решение о продольном пилоте и уточнённые параметры, не серийная партия. Возвратный депозит измеряет ранний интерес, а оставленная покупка — конверсию и CAC после возвратного окна. До теста фиксируем правило перехода, выборку и исход «данных недостаточно». Решения этапа: продолжаем сравнительный пилот, если образец проходит протокол и оффер получает платёжный сигнал по заранее установленному критерию; пересобираем поставку/канал, если спрос есть, а совместная экономика отрицательна; останавливаем аппаратную гипотезу, если свой комплект не получает преимущества при доступности приложения отдельно; при недостаточной выборке — только ограниченная дополнительная проверка. Ответственный — руководитель продукта; коммерческие направления получают собственные критерии добавочного вклада.

15. Методы и паспорт расчёта

Применены ранее найденные навыки startup-financial-modeling и market-sizing-analysis: драйверы, когорты, cash flow, сценарии и разделение масштаба рынка и продаж. Книги использованы через первичные описания и доступные фрагменты; универсальные SaaS-нормативы в аппаратный бизнес не перенесены.

Материалы организаторов: один продукт, канал и метрика; расчёт снизу, одновременные условия успеха, слабое звено и несколько сценариев. R01 R02 R03

Статус чисел: источники рынка и методик приведены ниже. Все входы Ритма — сценарные предпосылки, не результаты продаж. Альтернативная операционная схема вынесена в отдельный раздел; её целевые условия не заменяют базу. Часы и товарная витрина сохранены из предыдущей модели; самостоятельный приток, сеть и штат взяты из прежней широкой базы. Лавка — новый блок по запросу пользователя. Ни цена 80 ₽ маржи, ни 25% дополнительности не найдены во внутренней отчётности.

Дата: 7 октября 2026. Горизонт 60 месяцев, номинальные рубли без инфляции, без terminal value и кредита. Внутренние комиссии исключаются из ΔEBITDA группы. CAC оплачивается при активации; поступления и выплаты кроме заданной дебиторки/запаса считаются в текущем месяце. Клиентские авансы услуг не финансируют проект. 20% резерва не заменяют календарь обязательств.

Единственный пользовательский формат — HTML; все таблицы вычислены при сборке. Источник расчёта: ritm_ecosystem.py; полный снимок 60 месяцев — ecosystem_checks/model.json. Альтернативная схема: ritm_improvement.py, её снимок ecosystem_checks/improvement.json; проверка python3 ecosystem_checks/verify_improvement.py. Сборка: python3 build_v2.py. SHA-256 модели: 03ee69d1ccc9b9fbd95c23be9578b548020c561411b51c61244fa630d81d7aa6. SHA-256 альтернатив: 7e82b1cce3807c5a21658ee48df9fd844896a7c0217856cf40458053265844aa.

16. Источники и происхождение предпосылок

Рыночные и методические источники предыдущего исследования сохранены; новые сведения Лавки прочитаны 7 октября. Внутренние документы доступны с корпоративными правами. Числовые ставки Лавки не получены: общий поиск завершился тайм-аутом, один поиск вернул методические фрагменты.

1. A01 · Офферы и прайсинг UrbanAds
   Дата публикации не указана; срез 04.08.2026 · Медиаплан от 10.07.2026; флайт август–сентябрь 2026 · Ставки покупки рекламы без НДС за 1 000 показов: Маркет 400/800/1 100 ₽, Еда/Деливери 520 ₽, Лавка 550 ₽; один медиаплан
2. A02 · Реклама в YaOS
   Дата публикации не указана; прочитано 06.10.2026 · Базовый прайс на дату ревизии; сезонные пакеты 14.09–31.12.2026 · Покупательский CPM без НДС: фичер 550 ₽, ТВ-билборд 600 ₽; пакет ТВ-билборда 435/470 ₽. Спортивный раздел без наценки к главному экрану.
3. A03 · Сезонные пакеты. Осень-зима 2026
   Дата публикации не указана; прочитано 06.10.2026 · 14.09–31.12.2026 · Скидка к публичному CPM до 40% для пакета от 1 до 5 млн ₽ и до 44% от 5 млн ₽; бюджеты до НДС
4. G01 · Xiaomi reclaims wearable band crown for the first time since 2020
   2026-02-27 · calendar 2025 · Tracker wearable-band category includes watches and bands. Shipments, not unique users.
5. G06 · Fourth quarter and fiscal year 2025 results
   2026-02-18 · 52 weeks ended 2025-12-27 · Accounting segments; not watch-only revenue. Company >20m units includes nonwearable business lines.
6. G08 · Train smarter with personalized Garmin Coach training plans
   2024-09-19 · feature rollout from September 2024 · Free run/cycle plans adapt to performance, recovery and health metrics on compatible devices.
7. L01 · Финансовые результаты группы за 2025
   Рост GTV Лавки 45% за 2025. Не отдельная EBITDA Лавки и не ставка маржи заказа. Проверено 7 октября 2026.
8. L02 · Юнит-экономика Еды: определения GMV, GTV и CM2
   Внутренний поисковый фрагмент: GMV товаров отдельно от доставки/сборов; CM2 после ops, support, acquiring и acquisition incentives. Метод, не численный аналог Лавки.
9. L03 · Promo analytics: примеры экспериментов Лавки
   Внутренний поисковый фрагмент о дополнительности и окупаемости промо. Исторические результаты не использованы как входы модели Ритма; период источника не установлен.
10. M01 · Business Model Generation — Osterwalder & Pigneur
    Методический источник; прочитан 7 октября 2026. Не источник числовых допущений Ритма.
11. M02 · Testing Business Ideas — Bland & Osterwalder
    Методический источник; прочитан 7 октября 2026. Не источник числовых допущений Ритма.
12. M03 · Disciplined Entrepreneurship — Beachhead TAM
    Методический источник; прочитан 7 октября 2026. Не источник числовых допущений Ритма.
13. M04 · Lean Analytics — The Discipline of One Metric That Matters
    Методический источник; прочитан 7 октября 2026. Не источник числовых допущений Ритма.
14. M05 · Damodaran — An Introduction to Valuation
    Методический источник; прочитан 7 октября 2026. Не источник числовых допущений Ритма.
15. R01 · Письмо организаторов Growth Lab
    01.10.2026; сохранено 03.10.2026 · Критерии и состав отбора; текущий текст письма повторно не загружен.
16. R02 · Growth Lab: лайфхаки — финмодель (локальный первичный материал в комплекте репозитория)
    Исходник организаторов в репозитории · Bottom-up и проверка необходимых предпосылок.
17. R03 · Growth Lab: лайфхаки — продукт (локальный первичный материал в комплекте репозитория)
    Исходник организаторов в репозитории · Фокус продукта и канала, использование ресурсов группы.
18. R08 · М.Видео / ICMR: рынок носимой электроники РФ
    04.02.2026; данные 2025 · 6,4 млн часов и браслетов; 46,5 млрд ₽. Не отдельный замер screenless и колец.
19. SC05 · Первая линейка спортивной одежды Bodycore: обзор коллекции для тех, кто не сидит на месте
    2026-03-13 · Коллекция 2026 года · Описание выпущенного ассортимента мужской и женской спортивной одежды; свойства тканей описывает продавец.
20. SC06 · Bodycore — внутренний свод для контекстной рекламы
    2026-09-10 (дата свода) · 2026-01-01 — 2026-09-08 · GMV по витрине total_pnl, исключён platform=Withdraw. Первичный расчёт, возвраты и НДС не сверены. Fashion включает размерные и цветовые SKU.
21. SC07 · SHU: магазины и пространство SHU RUN 365
    Дата не указана; прочитано 2026-10-06 · Состояние сайта при чтении 2026-10-06 · Описание офлайн-пространства SHU RUN с переодеванием, хранением вещей, отдыхом после пробежки и покупкой беговой одежды.